近兩個多月，受疫情等影響，煤炭價格出現(xiàn)持續(xù)下跌。從實際交易來看，煤炭現(xiàn)貨價格跌破470元/噸臨界點，步入紅色區(qū)間。受累于煤炭價格和銷量下行，一季度全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)利潤同比下降29.9%。
在這一形勢下，煤炭行業(yè)采取限產(chǎn)保價等一系列措施。業(yè)內(nèi)人士表示，5月煤炭需求預(yù)計逐步恢復(fù)，價格有望止跌企穩(wěn)，但仍存下行壓力。今年全年煤炭市場將總體呈現(xiàn)供需基本平衡態(tài)勢，去產(chǎn)能力度加大。
一季度利潤下降近三成
據(jù)悉，煤礦復(fù)產(chǎn)率迅速提升且基本處于滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)，供應(yīng)量持續(xù)增加。數(shù)據(jù)顯示，3月全國原煤產(chǎn)量3.37億噸，同比增長9.6%。其中，山西省原煤產(chǎn)量同比增長12.3%，陜西榆林原煤產(chǎn)量同比增長30.9%。1月至4月，我國累計進(jìn)口煤炭約1.27億噸，同比增長26.9%。
與此同時，需求卻未能同步恢復(fù)。“初步測算，一季度全國煤炭消費量8.7億噸左右，同比下降6.8%。”中國煤炭工業(yè)協(xié)會紀(jì)委書記、副秘書長張宏說。
在此之下，階段性供應(yīng)明顯過剩，煤價承壓下跌。截至4月底，港口市場煤交易價格已經(jīng)下跌兩個月，跌幅達(dá)102元/噸。
煤價下跌令企業(yè)業(yè)績承壓。中國煤炭工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，今年前兩個月煤炭行業(yè)虧損面達(dá)42.3%。一季度，全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)實現(xiàn)利潤總額421億元，同比下降29.9%。有業(yè)內(nèi)人士透露，一季度虧損面在50%左右。
從上市公司數(shù)據(jù)看，一季度煤炭行業(yè)上市公司營業(yè)收入和營業(yè)成本分別同比下降5.11%和2.28%，僅6家公司收入實現(xiàn)增長。加總計算，一季度煤炭行業(yè)上市公司凈利潤同比下降27.40%（扣非后同比下降34%），加權(quán)后整體下降34.24%，實現(xiàn)同比增長的僅4家公司。
中信證券分析師祖國鵬表示，按照目前基本面預(yù)測，二季度煤價可能環(huán)比下跌10%至12%。煤炭行業(yè)上市公司中報整體業(yè)績可能同比下降30%以上，二季度單季凈利潤可能下降35%至40%。
“組合拳”出手救市
行業(yè)已經(jīng)出手自救。4月下旬以來，中國煤炭運銷協(xié)會等多家組織連續(xù)發(fā)出通知，呼吁煤企限產(chǎn)保價、理性營銷，“堅持低于成本不生產(chǎn)、沒有訂單不生產(chǎn)、不收到貨款不發(fā)貨”；神華、中煤等龍頭煤企聯(lián)合宣布保價，5500大卡規(guī)格的動力煤售價不得低于485元/噸；12家大型無煙煤生產(chǎn)企業(yè)、焦煤行業(yè)協(xié)會也雙雙倡議，依據(jù)各企業(yè)一季度日均產(chǎn)量實施減產(chǎn)10%。
同時，根據(jù)《關(guān)于平抑煤炭市場價格異常波動的備忘錄》要求，國家層面將啟動平抑煤炭價格異常波動的響應(yīng)機(jī)制。地方層面，陜西榆神地區(qū)嚴(yán)查“一票煤”，鄂爾多斯能源局發(fā)文要求遏制煤礦超能力生產(chǎn)。
5月將迎來“迎峰度夏”籌備期，這是否能成為煤價谷底回升的契機(jī)？川財證券分析師陳靂認(rèn)為，下游用電復(fù)工復(fù)產(chǎn)節(jié)奏加快疊加近期氣溫升高，電廠日耗水平已與去年同期基本持平，再加上主產(chǎn)地煤礦開工率下降、進(jìn)口煤管控趨嚴(yán)等因素，煤炭供需格局有所好轉(zhuǎn)，煤價有望止跌企穩(wěn)。
張宏也表示，隨著各項政策措施的落地，經(jīng)濟(jì)社會運行秩序加快恢復(fù)，能源需求特別是煤炭需求有望實現(xiàn)增長。預(yù)計二季度電力、鋼鐵、建材、化工等主要耗煤行業(yè)需求將逐步恢復(fù)到正常水平。
不過，業(yè)內(nèi)人士一致判斷，5月份國內(nèi)煤炭市場將維持供需寬松態(tài)勢，但趨勢性下跌的市場格局暫難改變。
去產(chǎn)能力度加大
據(jù)了解，4月以來，沖擊地壓礦井和煤與瓦斯突出礦井（以下簡稱“兩類”煤礦）核定產(chǎn)能、安全專項整治三年行動計劃、煤礦智能化等一系列政策密集出臺，去產(chǎn)能力度加大。
全國安全生產(chǎn)專項整治三年行動計劃提出，積極推進(jìn)30萬噸/年以下煤礦分類處置，堅決關(guān)閉不具備安全生產(chǎn)條件的煤礦，全國煤礦數(shù)量從5400處左右減少至4000處左右，大型煤礦產(chǎn)量占比達(dá)到80%以上；加快推進(jìn)機(jī)械化、自動化、信息化、智能化建設(shè)，災(zāi)害嚴(yán)重礦井采掘工作面基本實現(xiàn)智能化，力爭采掘智能化工作面達(dá)到1000個以上，建設(shè)一批智能化礦井，2022年底前全國一、二級安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化管理體系達(dá)標(biāo)煤礦占比70%以上。
“這一行動計劃是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的延續(xù)和深化，是提升煤炭產(chǎn)業(yè)集中度、提升煤炭行業(yè)科學(xué)發(fā)展水平的重要舉措，煤礦數(shù)量減少1/5，智能化工作面實現(xiàn)兩倍以上增長。”信達(dá)證券分析師左前明表示，全國“兩類”煤礦產(chǎn)能預(yù)計在5億至6億噸，若平均下調(diào)5%的產(chǎn)能，則減產(chǎn)2500萬至3000萬噸，這塊減量可能在下半年和明年逐步顯現(xiàn)。
與此同時，多地公布了今年化解煤炭過剩產(chǎn)能的目標(biāo)任務(wù)。例如，山東省計劃今年化解煤炭過剩產(chǎn)能994萬噸。江西省制定30萬噸/年以下煤礦分類處置實施方案，堅決淘汰不符合產(chǎn)業(yè)政策以及安全、環(huán)保、資源、質(zhì)量等標(biāo)準(zhǔn)的9萬噸/年及以下煤礦。
張宏建議，堅定不移淘汰落后產(chǎn)能、化解過剩產(chǎn)能，提高煤炭供給質(zhì)量；在煤炭市場出現(xiàn)嚴(yán)重供大于求的形勢下，實施階段性減量化生產(chǎn)，維護(hù)市場供需平衡。同時，鞏固供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革成果，推動中長期合同制度落實。大型煤炭企業(yè)要充分發(fā)揮平穩(wěn)市場的帶頭作用，采取有效措施把價格穩(wěn)定在綠色區(qū)間，防止煤炭價格大起大落。
